润灵环球2021生物医药行业ESG评级报告：较2020改善不明显

当前，中国生物医药行业进入了大变革的时代，良好的绩效和ESG评级，有利于公司赢得资本市场的信赖和支持，助力公司“创新化+国际化”。为推动生物医药行业适应这种变化、更加注重可持续性发展，证券时报创新医药部携手润灵环球连续第二年发布《证券时报-润灵环球医药行业上市公司ESG评估报告》。

去年的《医药行业上市公司ESG评估报告》发布后，我们收到了被评估公司的众多反馈，很多公司表达了对ESG管理的重视和改善的愿望。因此，在去年评估基础上，我们把今年的评估范围扩大到了整个A股生物医药行业（制药、医疗器械、医疗服务），尤其对国际热点气候变化议题、和国家医保局关注的商业贿赂议题等进行了重点的评估和分析。

《证券时报-润灵环球2021医药行业上市公司ESG评估报告》共对264家A股GICS（Global Industry Classification Standard 全球行业分类系统，不同于申万等行业分类）生物医药公司进行了ESG评估和评级。评估结果显示，当前，生物医药行业CSR报告发布比例低于A股市场整体水平，同时，生物医药行业2021 ESG评级较2020改善不明显，表明A股生物医药公司的ESG管理和信息披露还有巨大的改善空间。

医药行业ESG评估结果

总体来看，340家生物医药上市公司中，有86家发布了CSR报告（或可持续发展报告、ESG报告），占比约25%，低于A股市场整体约50%的CSR报告发布率。在上述86家公司中，有1家公司获评A级，有7家公司获评BBB级，27家获评BB级，其余49家获评B级，2家获评CCC级。

分行业看，制药行业有72家公司发布CSR报告，CSR报告发布率约31%。其中，复星医药(02196)获评A级，健康元、药明康德(02359)、康龙化成(03759)和白云山(00874)4家公司获评BBB级，24家公司获评BB级。

医疗器械行业有8家公司发布CSR报告，占比约10%。其中，迈瑞医疗在反商业贿赂关键议题方面得分率最高，迈克生物在G公司治理维度得分最高，同时这两家公司在温室气体排放关键议题得分率最高。

医疗服务行业有6家公司发布CSR报告，占比约26%。其中，爱尔眼科和通策医疗在G公司治理维度的得分率最高，通策医疗和金域医学在反商业贿赂关键议题得分率最高，金域医学在温室气体排放关键议题得分率最高。

具体评级结果如下：

一、制药行业

我们对233家GICS分类的制药行业上市公司，依据润灵环球ESG评级标准和方法，进行了ESG评估和评级。截至2021年4月30日，共有72家公司通过发布CSR报告（或可持续发展报告、ESG报告），披露ESG信息，CSR报告发布率约31%，低于整个A股市场约50%的CSR报告发布率。

与去年相比，新增复星医药1家获评A级的公司，另外健康元、药明康德、康龙化成和白云山4家公司获评BBB级，23家公司获评BB级，其余约占88%的公司评级为B级或CCC级，这些公司的ESG管理和信息披露还有巨大的改善空间。

总体来看，2021 ESG评级较2020改善不明显，只有6家公司ESG评级分数提高超过10%（仅限有历史ESG评估记录公司），这6家公司为：

ESG总分前10排名如下：

G（公司治理）维度得分前10排名如下：

E（环境）维度得分前10排名如下：

S（社会）维度得分前10排名如下：

1、温室气体排放

气候变化是人类社会目前和将来面临的主要挑战，国家层面也承诺了碳达峰和碳中和的时间表，各行各业也都在规划碳减排的行动。“温室气体排放”关键议题评估的平均得分率为27%，最高得分率为85%。

温室气体排放的管理规划：管理规划的平均得分率为34%，有10家公司得分率超过50%，有相对明确的战略规划、管理政策或目标，其余公司得分率均低于33%，战略规划、管理政策或目标较为模糊、不完整或缺失。

温室气体排放的管理执行：管理执行的平均得分率为46%，超过41%的得分率超过50%，表明这些公司已经有了减排的行动方案和管理制度，或有初步的行动方案。

温室气体排放的管理结果：管理结果（绩效）的平均得分率为19%，有5家公司披露了单位碳排放量历史数据、且比上一年度排放强度减少，但有高达46家（64%）公司还没有披露任何能源消耗、碳排放量的信息。

温室气体排放维度得分排名前10的公司见下表：

2、反商业贿赂

去年底，国家医保局官方网站发布《医药价格和招采信用评价的操作规范（2020版）》以及《医药价格和招采信用评级的裁量基准（2020版）》。随着这两份细则的出台，意味着对医药行业最有威慑力的公司信用信息建设终于落地了。之所以说是威慑力极大，是从细则来看，药企只要存在行贿1万元或者接受虚开发票超过10万元都将进入黑名单。反商业贿赂管理和信息披露已经是药企要应对的重要挑战。

根据对反商业贿赂的评估结果分析，被评估公司的平均得分率为31%，最高得分率仅为48%，反商业贿赂的战略规划、承诺和目标得分率超过50%的公司数为零，有62家公司没有披露任何有关对内部人员和外部供应商进行反商业贿赂的培训，占比86%。

商业贿赂会对公司的声誉、品牌、和经营成本带来巨大影响，对反商业贿赂的管理和信息披露，还需要更多的风险意识、方法、勇气和决心。

反商业贿赂维度得分排名前10的公司如下：

二、医疗器械行业

我们对233家GICS分类的制药行业上市公司，依据润灵环球ESG评级标准和方法，进行了ESG评估和评级。

按照GICS分类，A股上市公司中共有84家医疗器械公司，截止2021年4月30日，只有8家公司披露了CSR报告（或可持续发展报告、ESG报告），整个行业需要加强ESG的信息披露水平。在此只对8家披露CSR报告的公司ESG表现进行分析。

其中：G公司治理维度，迈克生物在得分最高，公司治理的分项-高管可变薪酬的激励机制得分较高，其余7家公司均没有将可变薪酬与公司中长期绩效挂钩的机制。

反商业贿赂关键议题：迈瑞医疗得分率为68%，8家公司平均得分率只有20%。整个医疗器械行业需要从上至下、从公司治理层到执行层，提升反商业贿赂的管理和信息披露。

温室气体排放关键议题：迈瑞医疗和迈克生物得分率最高，分别为65%和57%，医疗器械行业平均为30%，除了迈瑞医疗和迈克生物，其余公司均未披露碳排放总量或排放强度。

三、医疗服务行业

按照GICS分类，A股上市公司中共有23家医疗服务公司，截止2021年4月30日，只有6家公司披露了CSR报告（或可持续发展报告、ESG报告），整个行业亦需要加强ESG的信息披露水平。在此只对6家披露CSR报告的公司ESG表现进行分析。

G公司治理维度：平均得分率为34%，最高得分为爱尔眼科和通策医疗，得分率分别为43%和36%。有3家公司，公司治理的分项-高管可变薪酬的激励机制得分较高，有将可变薪酬与公司中长期绩效挂钩的机制。

反商业贿赂关键议题：平均得分率只有17%，通策医疗和金域医学得分率最高，分别为为33%和31%。

温室气体排放关键议题：平均得分率只有28%，金域医学得分率最高，为66%。

院感（职业健康安全）议题，只有两家公司（美年健康和爱尔眼科）简单披露了院感的信息，尚不足以作为评估输入，通策医疗披露了消毒环节的管制信息，基本上都没有系统的披露院内感染的管理机制。在医院管理，尤其是新冠疫情期间，院内感染可能是影响医院正常运营所面临的最大风险之一，也是国际医院认证（JCI）最重视的管理议题之一。

评级标准简介

RKS润灵环球ESG评级是“基于ESG风险管理能力”的评级系统，通过系统性评估关键ESG议题的风险管理规划、执行和结果，得出ESG关键议题的公司风险管控能力，旨在为投资机构提供基础数据信息，同时，为公司提升ESG风险管理改进和信息披露水平提供参考。

评级所采集的ESG数据，来源于公司公开发布的信息，主要来源于年报、公司社会责任报告（CSR）、公司章程、证监会指定信息披露网站上信息等。

评级结果没有根据公司违规、负面舆情信息等作为评级结果的调节因子，旨在提供投资机构最基础的ESG评估数据。

RKS ESG评级结果分级，采用国际信用评级通常采用的分级方法，将评级结果分为7级，分数0-10分，即由低到高为：CCC、B、BB、BBB、A、AA、AAA。