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积极备战牛市 部分私募基金冲刺新品发行

来自: 天天基金网 收藏 分享 邀请

在A股市场走强的背景下,私募基金发行也有升温的迹象。有私募人士表示,已经全力冲刺发行,进入牛市备战状态。虽然此前私募证券投资基金的管理规模增长未能跟上行情上涨节奏,但未来规模数据将有所提升。展望二季度投资机会,不少私募基金表示,外资等增量资金较为确定,结构性机会可期,看好科技类别和优质蓝筹等个股的机会。

备战牛市,部分私募冲刺新产品发行

“突然进入旺季,最近每天加班,销售人员各种出差,半个月没回公司了。”北京一家私募基金相关负责人表示,“去年下半年,很多渠道的发行安排都是零零散散的,卖也卖不出来,银行总行也不愿意安排,担心发了产品到不了成立起点。但是今年春节后市场上涨,发行升温,各渠道都密集上线产品,私募无论是新发产品还是持续营销,都要争相分一杯羹,工作节奏瞬间爆棚,进入牛市战备状态。”

上述私募人士说,好的渠道都是在市场低点或者刚启动时就迅速反应。“一些客户质量较高的渠道升温明显,起跑迅速,但有些实力稍弱的银行还沉浸在客户去年亏钱的阴影当中,至今还没动作。”

华南一家私募的渠道负责人告诉记者,“已经在准备了,有银行和信托的计划排在二季度,估计二季度会开始忙。”不过,也有私募人士表示,发行尚未升温。上海一家私募就直言,虽然现在私募发行稍微好做一些,但总体还是不温不火。“这个时候基金净值上来了,之前被套的客户很多想赎回,让客户大量净申购客观上是有难度的。机构客户相对好一些,零售客户更保守。因此,整体上看,发行还是有些滞后。”他说。

私募证券基金管理规模料提升

从数据来看,虽然2019年以来A股市场有了明显起色,但是私募证券投资基金的管理规模却没提升,反倒是在下降。此前,中国证券投资基金业协会发布的数据显示,截至2019年2月底,已备案私募证券投资基金35859只,基金规模2.12万亿元,较此前一个月减少105.41亿元,减少0.50%。

对此,一位私募业内人士分析,虽有意外,但还是可以看到多方面原因:第一,行情是2月份才明显起来的,因此2月份的发行数据还未能体现;第二,从沟通的情况来看,渠道方面还没有完全热起来;第三,很多私募去年亏损幅度较大,净值一旦回升,从投资者心理来看有赎回的冲动。另一位私募研究人士也表示,行情起来得太快了,私募产品的发行需要准备较长时间。“相比私募基金,公募基金的规模数据上体现得更快。”

“银行等渠道还是存在一定分歧,尤其是市场刚开始迅速上涨的时候,他们会觉得看不清,不知道该不该上车。”还有私募基金相关人士表示,“但是可以继续跟踪3月份的数据,3月份大家对于市场的预期明确很多,更多人认同牛市处在酝酿阶段,再叠加投资人的热情情绪,估计私募证券投资基金的管理规模会有所提升。”

私募产品发行统计数据显示,2019年3月股票型私募基金发行规模约为12亿元,较2月的8.54亿元已有明显提升。业内人士还提醒,由于私募发行数据的收集相对缓慢,这一数据还有变动的可能。

谈及二季度投资策略,常春藤资产管理合伙人王成表示,虽然从全球角度看,国内股市估值依然较低,但是经过一季度的快速上涨,市场基本完成了估值修复,未来需要业绩不断改善来支撑行情走得更远。所以,关注估值和增速匹配较好的公司。他特别指出,科创板相关概念品种需要重点关注,持续跟踪。

星石投资表示,一季度市场大涨主要是分母端流动性和风险偏好主导的估值修复,是对去年过度悲观情绪的修复。在基本面逐步见底的情况下,分子端的驱动将是未来行情的上涨动力。从长期投资的角度来看,最看好科技类别的投资机会。泰旸资产谈及未来投资策略时表示,随着中国资本市场的开放程度不断提高,A股市场将加速机构化,外资长期买入中国权益类资产的趋势并未改变,消费、医药等行业的优质蓝筹依然有表现的机会,而主题投资及高换手不可持续。(中国证券报)

二季度A股或具备牛市基础

金辇投资总经理盛坚昨日也对记者表示,3月份PMI数据超预期,再加上流动性的合理宽松、对外资的不断开放、政策面的利好等因素,预示二季度A股具备牛市基础。

金塔首席研究员沈航表示,二季度A股市场有望人气重新积聚,挑战上证指数3200点高位筹码密集区,整固上证指数3200点后,仍有上升空间。

“展望二季度行情,依然是看多的。”资深私募分析人士陈熙伟昨日表示。

陈熙伟的依据是:第一,2019年3月4日上证指数跳空后的回探,刚好就在2018年6月15日的低点附近。而除去昨日,最近的上证指数高点为3129点,刚好在2018年6月7日的高点3128点左右。从这个细节就能看出这个区间对大盘目前上行的区间压力有支撑意义。而期间每次破3007点后,都在当天或者第二天被强势拉回这个区间里面。通俗点来说,就是这个区间下沿有非常强大的支撑力量。如果这个区间下沿被确认突破了,才是危险的到来;第二,昨日大盘跳空高开直接突破盘整区间上沿3130点,是一个很强烈的看多信号,因为这个区间从周线上看,已经有2次拉回。但从上证指数直接跳空突破的选择上,站在操作角度,基本上可以给本周强势定调,平台上移,即使回撤,上证指数跌破前期区间上沿3130点的概率并不高。这就等于为二季度开头做了一个很好的支撑点。

在受访的私募基金中,基岩资本投资部总经理范波的观点比较谨慎。他昨日对《证券日报》记者表示,A股大概率还处于一个震荡的过程,很难继续向上。不是特别看好上半年的行情,近期来看,A股还将处于调整中,要么是高位震荡,要么是震荡回调。对于投资者来说,等待下一波回调时再进入是相对较好的时间点。

在谈到看好的板块时,范波认为,总体上来看,更看好5G、新能源汽车、无人驾驶、云计算、VR等几个板块的中长期投资机会,不会过于在意今年上半年短期炒作的行情。

盛坚认为,二季度将会开启第二轮攻势,结构性机会凸显,看好科技和大消费行业的投资机会。

金塔首席研究员沈航认为,二季度中,科创板开板在路上,TMT个股随着市场调整和业绩披露将会出现估值提升,依然具有较多的投资机会。

“重点关注PMI走高最先利好的周期类股,减税降费有积极影响的消费类股,以及高成长性的创新型科技金融股。”马澄表示。(证券日报)

首批2家外资私募在华拿下投顾资格

外资私募在中国的业务又有突破性进展。日前,路博迈投资和富敦投资正式获得在中国境内开展投资建议服务资格,即拿到了投顾资格。这也是首批获得该项资格的外资机构,正式打开了与中国的银行合作大门。

目前已有富达、瑞银资管、贝莱德、桥水等17家知名外资机构登陆中国。记者注意到,从成立时间看,除路博迈和富敦外,满足申请投顾资质第一条“登记满一年”要求的还有9家机构。

近日,路博迈投资管理(上海)有限公司、富敦投资管理(上海)有限公司,在“是否为符合提供投资建议条件的第三方机构”一栏中已经变更为“是”,即两家外资私募已正式拿到了投顾资格。

路博迈投资CEO刘颂表示,“路博迈在中国的业务又迈出了一大步,这是中国金融市场不断对外开放的最好例证。相信越来越多的外资机构进入国内市场开展业务,与本土同业展开良性竞争,不仅有利于整个资本市场的发展进步,更是对财富管理需求越来越大的投资人负责任的态度。”

中基协官网显示,路博迈于2017年11月登记备案为私募基金管理人,已于2018年发行了第一只债券基金。富敦则是在2017年9月登记备案为私募基金管理人。富敦已发行了富顿中国A股绝对收益策略1号私募证券投资基金。

继3月初联博汇智在中基协完成注册登记,目前已有富达、瑞银资管、贝莱德、桥水等17家知名外资机构登陆中国。据统计,其中已有14家成立了30只产品,涉及股票、债券、量化、多元策略等不同类型。

路博迈和富敦投顾业务的获批,也使其他外资私募看到了希望。

资管新规明确,私募基金可以作为投资顾问为更广泛的资金来源提供资管服务。

“外资巨头强大的品牌效应在投顾业务上,显然对本土机构将形成一定的压力,对中小私募而言将形成不小的冲击。”深圳一家大型私募负责人说,外资私募拿下投顾资格,意味着正式打开了与国内银行合作的大门,银行可以直接聘请外资私募作投资顾问,这对本土私募而言将产生不小的冲击。

“路博迈已于2018年发行了第一只债券基金以及QDLP(合格境内有限合伙人)产品。今年已推出第二只债券产品,并计划发行A股量化和多元资产产品。”刘颂表示,“可以开展投资建议服务后,我们也有机会与更多本土机构合作,强强联合,达到双赢效果。”

去年底,证券私募管理的总规模为2.2万亿元。格上理财数据显示,证券私募顾问管理总规模约8500亿元,占比达35%。显然,顾问管理的规模在私募中占据着重要的位置。(投资快报)

(云水长和)


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