来源：证券时报
证券时报记者调查发现，从零售业务来看，目前几乎所有已发布年报的上市行，零售贷款占比、零售存款占比和营收贡献度都在大大提升。但是，细究零售各层级客群，尤其是对零售业务贡献度最高的私人银行业务的表现，一些关键性的变化正在显现——
头部梯队，即2017年末资产管理规模（AUM）排名前五的招行、工行、中行、农行和建行，在2018年AUM增速都较上年同期放缓。其中，招行和工行甚至降至近五年来最低，建行也创出近三年新低。值得注意的是，此前AUM排名第三的中国银行(港股03988)私人银行，以1.4万亿元反超工行，排名第二；农行AUM仅新增900亿元，被建行反超，排名落至第五。
招行AUM增势放缓
2018年，中国私人银行第一梯队的招行、工行、中行、农行和建行，AUM增速较2017年全面放缓。
2017年末，招行的AUM占据国内前十大私行23%份额。但2018年，其私人银行AUM同比增速为7.03%，户数增速为8.19%，首次双双跌至个位数，这创出该行5年来的最低增幅。此前，招行私人银行在2013年~2017年的AUM同比增速分别是31.6%、31.71%、66.37%、32.55%、14.8%，而户数增幅依次达30.63%、28.96%、49.12%、21.47%、13.19%。
需要指出的是，招行一直在1000万及以上的高净值客户领域攻城略地，从未下调门槛。至少五年的高速增长，也使得招行的专业投资顾问模式备受推崇。该行将全行符合标准的高净值客户收归总行私行部门管理，并实行“1+N”模式（一位私人银行客户经理一对一服务每个私人银行客户，每位客户经理身后都配备数名投资顾问和产品专家做支持）。这样的垂直深耕模式不仅缩短了招行私行的服务半径，也调动了全行资源。
招行的私人银行AUM在去年8月突破2万亿后，在12月末达到2.04万亿。值得一提的是，虽然招行获客速度降了下来，但如果刨除其自身基数过大的纵向原因，与同业横向相比的话，招行2018年私行户数增长了5500户，表现仍居前列。“可以理解。”一名中型股份行私人银行部总经理如此评价，“招行的基数很大，不可能一直维持这么高的增长势头，但获客能力依旧是最强的，是我们学习的榜样。”
从户均规模看，截至2018年末，招行户均规模为2795.92万元，略低于2017年的2826.09万元。
第二至第五座次重排
AUM规模第二至第五名的私人银行，AUM增速也在放缓，并且座次打乱。
2017年末在前十大私行中占据16.2%份额的老二工行，其AUM增速由2016年的14.2%降低至2017年的10.7%，又续降至2018年的4.4%。截至2018年末，工行的AUM为1.39万亿元，被中行反超，排名第三。
2017年末排名第五的建行，其2018年AUM增速为16.3%，同样低于2016年的26.24%、2017年的24.1%；2018年增加了4100亿元，达到了1.35万亿元，其目前排名上升一位，挤掉了农行排名第四。
新晋第二的中行与落居第五的农行，其2016年AUM增幅均未能在财报中找到，但相较于有据可查的2017年表现，两家银行2018年也都出现了AUM增长放缓。
其中，中行在2017年末管理资产1.2万亿元，在前十大私行占比14.5%排名第三，AUM同比增速为20%；2018年的AUM增速降低至16.67%，AUM为1.4万亿元，排名上升到第二。
农行2017年末的AUM为1.03万亿元，在前十大私行占比12.4%排名第四。但是，该行2018年AUM增幅由2017年的25.7%大幅放缓到9.22%，仅增长了900亿到1.12万亿元，排名降低一位到第五，被建行取代。
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